张继祥
摘 要：随着全球化的发展，我国中小企业的市场竞争日趋激烈。任何一个中小企业都处于发展和变化的环境中，并会随时面临风险。风险管理现在是中小企业管理中的一个主要问题，建立我国中小企业风险管理制度体系的重要性和紧迫性正在逐步加大。风险管理是中小企业运营的重要组成部分，风险管理在实现公司目标、提高运营效率、增加公司报告的可靠性以及落实相关政策和法规的实施方面具有不可替代的作用。本文针对我国中小企业的金融风险进行分析，并提出相应的对策，旨在为减少我国中小企业的金融风险提供帮助。
关键词：金融风险；
中小企业管理；
监督；
风险对冲
随着我国市场经济不断发展，经济体量日益增长，国内外资本不断涌入我国庞大的市场体系中，这也表明了在当今资本市场中已经没有任何一个国家或者地区可以独善其身，任何一个国家或者地区的市场波动可能会直接或者间接地影响整个国际市场，从而影响我国国内实体中小企业的发展与生存。更何况目前我国已经成为世界第二大经济体，庞大的经济体量决定了我国大多数实体中小企业受到国际资本或者国际市场经济波动的影响是比较大的，而且我国是世界制造业第一大国，已经成为国际市场不可或缺的一环，国内很多的实体中小企业都以出口作为中小企业发展的重要助力，所以不得不考虑如何抵御国际市场波动带来的影响。
风险是客观存在且不可避免的，中小企业只能将风险降低到尽可能低的水平。风险管理的实质在于中小企业可承担的风险内获得最大的收益，所以风险管理的目的是在可控范围内扩大企业的收入，而良好的风险管理能通过风险对冲降低收益/现金流的波动性，中小企业可以降低资本成本，增强融资增长的能力，可以使管理层更好地控制企业的经营业绩，从而更好地实现企业的目标。
一、前言
1.研究背景
我国市场经济在不断发展，经济体量日益增长，国内外资本不断涌入我国庞大的市场经济中，这也表明了在当今资本市场中已经没有任何一个国家或者地区可以独善其身，任何一个国家或者地区的市场波动可能会直接或者间接地影响整个国际市场，从而影响国内实体中小企业的发展与生存。目前我国已经成为世界第二大经济体，经济体量庞大，我国大多数实体中小企业受到国际资本或者国际市场的经济波动影响较大，同时我国是世界制造业工业第一大国，国内很多的实体中小企业都以出口作为中小企业发展的重要推力，所以不得不考虑如何抵御国际市场波动带来的影响，否则不断变化的国际市场难免对我国实体经济造成很大影响甚至阻碍我国实体经济的发展。
2.研究意义
风险是客观存在的，中小企业只能将风险降到尽可能低的水平。风险管理的实质在于中小企业能够在可承担的风险内获得最大的收益，所以风险管理的目的是在可控范围内扩大公司的收入，中小企业可以在经营发展中降低资本成本，增强融资增长的能力，可以使管理层更好地控制公司的经营业绩，从而更好地实现公司的经营目标。并且，良好的风险管理通常是向企业的利益相关者表明管理层做得很好，上市企业中，风险管理水平的高低经常反映在企业的股票价格上。
二、中小企业金融风险管理现状及问题分析
1.中小企业金融风险管理现状
金融风险管理是风险管理的核心，也是经营管理里最受关注的。金融风险存在于企业经营的全部过程中，所以控制金融风险，应当关注金融活动的每个过程，识别和预测经营活动中可能发生的风险，并相应地采取一些抑制风险的举措。通过加强风险管理，为企业提供一个健康的经营环境。
而在我国，中小企业由于规模小、人员少，在企业在管理崗位设置上往往不健全，容易出现一人管理所有事务的情况，缺少监督体系。一些中小型企业过度在意扩大规模，导致其过分追求利润而不太重视金融管理，如此会导致企业产生经营风险甚至破产。例如某家设计企业，是一家由创始人单独出资设立的企业，企业旗下员工不到50人，年收入在500万元以下，是典型的中小企业。企业各个部门的管理人员都由创始人一人担任，企业缺少科学完善的管理制度，各个部门缺少专职的管理人员。创始人在第一订单获得二十万元利润后野心爆棚，在管理人员缺失的情况下，仍选择了扩大企业规模。而该企业将大笔资金用来扩大企业规模后，没有将精力放在产品的研发和创新上，也没有建立自己企业的主导产品，后期的开发过程也不完善，导致企业技术落后。由于企业决策均由创始人决定，导致企业经营决策出现失误，产品技术落后，企业产品卖不出去，滞留在企业仓库中，无现金流入。前期将大量资金投入给企业扩大规模时，企业的流动比率达到了0.458，表示流动性风险较大，但创始人一心想扩大企业规模并追求利润，而忽视了企业的金融风险，没有进行实时风险管理。在流动性风险存在的情况下，企业产品卖不出去，导致企业负债无法偿还，最后企业宣告破产。
该企业金融管理现状反映了大多数中小企业的管理现状，一人管理企业所有，缺乏重视企业金融风险管理的意识。很多中小企业缺乏金融风险意识又无法正确地识别金融风险，致使中小企业无法进行合理的金融风险管理。
2.中小企业金融风险管理问题分析
（1） 企业人员金融风险意识薄弱
首先，大多数中小企业的金融人员不具备分析风险的能力。在企业里金融人员主要负责将发生的业务记录到账目上，并没有分析报表和通过金融指标判断风险。主要原因还是企业对金融人员的专业要求不高。通过前程无忧招聘网站发现，人数50—100人的中小企业在招聘网站上写的针对金融人员的应聘要求大多是无经验者或大专学历以上即可，且没有重视人员的素质水平。所以中小企业的金融人员普遍专业水平不高，可能只会简单地记账，没有分析金融报表的能力，无法通过金融报表分析企业的金融风险。
其次，中小企业很少对企业的金融人员进行必要的风险管理培训，认为花一定的资金去培养员工后，员工如果后期跳槽，企业则浪费成本得不偿失，所以很少有中小企业能够重视员工培训的。由于企业金融人员能力较低，无法根据企业经营状况判断风险发生的可能性，更无法预防。如果企业遇到风险，金融人员也没有办法控制风险，面对金融风险毫无躲避的能力。
最后，很多中小企业经济大权是由企业经营者掌握的。但大多数经营者不具备相关知识与经验，在金融风险管理方面涉猎较少，缺乏金融风险意识。在经营时，更注重眼前的利润，会无视金融风险。比如之前提到的某设计企业，该企业分设的各部门管理人员都是由该经营者一人担任，而创始人原来是设计师出身，在管理企业上缺乏经验，在企业流动负债较高的情况下，没有采取减少风险的措施，反而开始扩张发展，在过度负债的情况下，管理者还是没有金融风险意识，导致企业最后无力偿还高额的借贷金额，将企业逼到破产。中小企业在金融风险管理中缺乏金融风险意识会导致企业出现金融风险。
（2） 中小企业金融管理制度中缺乏考核机制
在考核机制上，许多中小企业由于规模较小，且企业管理模式大多是由一人管理所有部门，导致许多企业并不重视绩效考核制度，时常会忽略员工工作表现，这会逐渐降低员工的积极性。例如某企业是一家资金成本1500万元，主营农产品的中小企业，该企业没有建立相应的业绩评价机制，生产和管理脱节，管理层将大量的精力投放到投融资工作上，进行厂房的扩建，忽视了生产和销售，使生产销售人员长期受到不公正待遇，怠于生产。企业忽视员工的工作表现，会导致员工工作态度消极，项目完成度低，从而增加企业风险。
（3） 中小企业内部控制缺失
中小企业的金融风险发生的可能性和对企业的影响都与内部控制有关。内部控制是企业制定一些实现企业经营目标和健康发展的手段，从预测经营活动的风险到经营活动的发生和结束这一全过程参与企业的内部管理。一般企业通过内控来减少金融风险发生的可能性，但是受旧观念的影响，有一些中小企业认为内控这种相互牵制的制度会影响企业的运行效率。但事实其实相反，不设置内控管理部门，反而会使企业经营管理混乱，给企业带来金融风险。
例如，上文中提到的某农产品企业，一方面，在员工素质控制方面缺失管理；
另一方面，该企业的金融人员，缺乏专业能力，企业没有对人员进行相应的培训，并且企业领导层没有内控管理的意识。该企业为家族式经营，企业管理决策都交给家族商议，董事会、职业经理人等决策权被削弱，也导致内部控制缺失，而且该企业进行融资和投资时，都是通过个人私下完成交易。在投融资过程中，违法开具没有效用的借款条，内部控制严重缺失。
三、现代中小企业进行风险管理的对策建议
1.优先决定风险偏好，提升金融风险意识
在明确界定风险和回报目标之前，企业不应进行风险管理，所以第一步是按照董事会的定义，界定公司的风险偏好和中小企业对风险的容忍度，尤其是全体员工接受风险的意愿。可以用一个定量或定性的声明来表示，即是在给定的置信区间内，中小企业员工愿意自己承受的最大经济损失。董事会需要与管理层沟通，以确定企业的风险偏好，风险偏好与中小企业战略之间必须存在逻辑关系，并保证风险偏好与中小企业战略的一致性。董事会在决定一个企业的风险偏好时，必须充分考虑到中小企业债券持有人和股东之间的潜在冲突，债券持有人更关心的是尽量减少所有风险，因为他们的上升潜力通常是有限的，而股东可能愿意接受更大的风险来增加股权回报。在决定中小企业是否对冲特定环境风险管理因素时，董事会应以清晰和可执行的指示订立目标，提前设定标准，检查目标是否能达到，申报会计短期或长期利润进行套期保值并且明确为管理层认定中小企业风险控制管理工作目标的时间范围。
在培养人才方面，中小企业可以根据自身情况来制定合理的人才培养体制。例如，每个月末评出一名至两名优秀员工。可以重点培养优秀员工，给他们安排专业课程特训。除了给优秀员工安排特训以外，可以定期安排金融部门整体员工进行会计方面的学习，提升部门整体水平。由于税收政策和会计政策变更较快，应督促员工及时了解更新相关的政策，并定期考核。企業除了提供会计专业课程以外，还应当每年定期开展几次关于金融风险意识防范主题的讲座，此类培训可以增强员工识别和防范金融风险的意识。
2.健全企业治理制度，完善考核机制
企业治理是企业管理的内部控制和程序制度，它为界定组织中不同群体的权利、角色和责任提供了一个框架。企业治理的核心之一是管理股东与其他利益相关者之间的利益冲突，所以董事会独立于中小企业管理层，由大多数对企业业务有基本了解的独立成员共同组成，CEO不应该同时担任董事会主席。
董事会要兼顾所有利益相关者的利益，包括可能有利益冲突的股东和债权人，所以需制定清晰的业务战略，并确保风险对利益相关者是透明的，董事会应该注意潜在的中小企业风险，即管理层可能就是为了实现最大化个人发展利益而忽视企业的潜在风险，所以此时应考虑引入主席风险官（CRO），CRO 的目标是将企业治理责任与公司的风险管理目标联系起来。
中小企业应该制定或完善企业关于奖惩的规章制度，比如明确工作人员在工作中需要做的事情，如果在实际工作中出现问题，工作人员需要承担相应的责任，给予处罚。如果工作人员工作完成效率十分高则给予奖励。适当的批评可以增加企业工作人员的工作效率，给予一定的奖励也能提高工作人员的积极性，使工作人员主动地参与公司管理。合理的奖惩使企业经营活动高效率且有序地进行，并降低企业在经营活动中因为工作人员出错而导致企业金融风险发生的可能性。中小企业应当设立财务分析制度，制定投资项目书提前预测风险，同时观察投资项目的运营状态，并处理那些投资风险高，持续时间长的投资项目。一些项目在投资过程中，风险与收益可能偏离了计划书上预测的结果，这些项目应当及时出售止损，总之，建立财务分析制度可以适当地减少金融风险。
3.采取中小企业全面风险管理模式，完善内部控制
内部控制制度是用来确保企业正常经营的、严格管理企业业务活动过程的制度。要想在竞争激烈的市场中存活，中小企业应当建立完善的内部控制制度，通过加强自身的管理，使经营结果变得更好，增加企业的竞争实力。ERM（中小企业风险管理）是管理关键风险以实现业务目标、最大限度地减少预期收入波动和最大化中小企业价值的综合框架，它是一个过程，由实体的董事会、管理层和其他人员来建立和实施整个中小企业战略，旨在识别可能影响实体的潜在事件，从偏好和管理风险方面为其目标的实现提供合理的保证。ERM对于内部风控的整合运用了三种方式：（1） ERM需要一个整合的风险组织；
（2） ERM需要整合风险转移策略；
（3） ERM要求将风险管理集成到公司的业务流程中。
通过ERM进行分析整合后，中小企业经济发展具有很多优势，它提高了全体员工组织管理效能，提供一个必要的自顶向下的协调，使各职能部门的工作人员更加团结和高效，更好地进行金融风险研究。它优先向高级管理层和董事会提交风险报告的级别和内容，提高整个组织的风险透明度，并且经营业绩的提高可减少亏损、减少收益波动、增加收益和增加股东价值，但对于中小企业大多数企业发展来说，ERM的实施意味着一个多年的计划，需要进行持续的高级金融管理工作人员的支持和对人力和技术教学资源的持续投资。
四、建立风险数据聚合系统的必要性
为了支撑中小企业进行良好的风险管理，准确及时的风险数据管理是必不可少的，风险数据聚合应根据中小企业的风险报告要求定义、收集和处理风险数据，使银行能够根据其风险承受性/敞口来衡量其表现。风险数据聚合包括排序、合并或分解数据集。从整体来看，风险数据聚合分为企业治理和數据架构和IT基础设施风险数据聚合能力三个方面。具体来看，风险数据聚合的要求又分为准确性、统一性、完整性、及时性、适应性这几个方面。
1.有效风险聚合的价值
更好地预测问题，如果把风险数据作为一个整体，而不是孤立地看待，就更容易预测现有和潜在的问题，更容易确定恢复金融健康的步骤，可以改善企业的风险预测能力，并能通过提高效率和减少损失来提高盈利能力。
2.风险数据聚合原则
一家银行的风险数据汇总能力和风险报告实践应服从与巴塞尔委员会建立的其他原则，应能够生成准确可靠的风险数据，以满足压力/危机报告的准确性要求，所以风险数据应该很大程度在自动化的基础上进行聚合，从而减少错误发生的概率。银行应该能够捕获和汇总整个银行集团的所有重大风险数据，数据应按业务线、法人实体、资产类型、行业、地区和其他分组提供，应该能够及时生成汇总和更新的风险数据，精确的时间取决于被测量的风险的性质和潜在的波动性，对银行整体风险的重要性以及银行特定的风险管理报告频率要求。
五、结论
站在中小企业全局的角度而言，良好的风险控制能够在中小企业可承担的风险敞口内最大化中小企业的收益，又能在市场经济出现波动的时候最大限度地避免损失，所以中小企业的风险控制能力在很大程度上能够体现中小企业的发展潜力和竞争力，中小企业承担的风险与中小企业的利润密切相关。中小企业风险报告是中小企业管理者最直观的风控数据，为了有效地管理风险，需要在正确的时间向正确的人提供正确的信息。风险管理报告应该准确地传达汇总的风险数据，并以准确的方式反映风险，报告应该协调和验证，它们应该包含正确的内容，并在允许做出适当反应的时间内呈现给中小企业风险管理者。此外还应选择好金融对冲工具，中小企业内部自上而下做好内部风控体制，形成良好的公司治理模式，建立起行之有效的中小企业风控意识，采用更加先进的中小企业全面风险管理制度，做好风险数据聚合，为中小企业风险管理提供强有力的技术支持和信息支撑。
注释：
①数据来源：企查查——沅陵县飞天昌农业开发有限公司。
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